저평가 기업 식별 방법

 

 저평가된 기업을 식별하려면 정성적 및 정량적 분석의 조합이 필요합니다. 다음은 가치 투자자들이 저평가된 기업을 식별하기 위해 취할 수 있는 몇 가지 단계입니다.

 

1. 회사의 재무제표 분석: 저평가된 회사를 식별하는 첫 번째 단계는 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름표와 같은 재무제표를 분석하는 것입니다. 수익 성장, 이익 마진 및 현금 흐름과 같은 주요 재무 지표를 검토함으로써 투자자는 회사의 재무 건전성과 저평가 여부를 더 깊이 이해할 수 있습니다.

2. 회사의 가치 평가 메트릭을 업계 벤치마크와 비교: 회사가 저평가되었는지 여부를 판단하는 한 가지 방법은 가치 평가 메트릭을 업계 벤치마크와 비교하는 것입니다. 예를 들어 어떤 회사가 경쟁사보다 PER이 낮다면 수익 잠재력에 비해 저평가되었을 수 있습니다. 마찬가지로 기업의 P/B 비율이 동종 기업보다 낮으면 장부 가치에 비해 저평가되었을 수 있습니다.

3. 경쟁 우위가 있는 회사를 찾으십시오: 경쟁 우위가 있는 회사는 종종 시간이 지남에 따라 강력한 수익을 창출할 수 있으므로 매력적인 투자 기회가 됩니다. 예를 들어 강력한 브랜드, 지적 재산 또는 네트워크 효과를 가진 회사는 경쟁 시장에서도 경쟁사보다 더 높은 수익을 창출할 수 있습니다.

4. 현금흐름할인분석 실시: 현금흐름할인(DCF) 분석은 기업의 미래 현금흐름을 추정하고 이를 현재가치로 할인하여 기업의 내재가치를 추정하는 방법입니다. 투자자는 회사의 내재가치를 현재 주가와 비교하여 저평가 여부를 판단할 수 있습니다.

5. 재무가 탄탄한 기업을 찾으십시오. 낮은 부채 비율과 높은 자기자본수익률과 같이 재무가 탄탄한 기업은 저평가될 가능성이 높으며 좋은 투자 기회입니다. 예를 들어 부채비율이 낮은 회사는 부채비율이 높은 회사보다 덜 위험하고 투자자에게 더 매력적일 수 있습니다.

6. 시장 정서에 주의를 기울이십시오. 때때로 저평가된 기업은 부정적인 정서나 커버리지 부족으로 인해 시장에서 단순히 간과됩니다. 시장 심리에 주목하고 철저한 리서치를 수행함으로써 투자자들은 다른 사람들이 간과하는 저평가된 기업을 발견할 수 있습니다.

 

 과거 저평가된 기업의 예로는 2000년대 초반 엄청난 성장 이전에 저평가되었던 Apple과 전자상거래 및 클라우드 컴퓨팅에서 우위를 점하기 전 2010년대 초반에 저평가된 Amazon이 있습니다. 그러나 모든 저평가된 회사가 동일한 수준의 성공을 경험하는 것은 아니며 저평가된 회사에 대한 투자는 항상 어느 정도의 위험을 수반한다는 점에 유의하는 것이 좋습니다.

 

주식투자에 필요한 재무제표 공부를 위해선 이 책을 추천합니다. 이 책을 읽는다면 적어도 재무로 인한 상장폐지기업은 걸러 낼 수 있을 것입니다.