투자를 함께 고민하는 공간

가치 투자 포트폴리오의 재조정에는 원하는 자산 배분을 유지하기 위해 포트폴리오 보유 자산을 주기적으로 조정하는 작업이 포함됩니다. 가치 투자에서 목표는 저평가된 주식의 다양한 포트폴리오를 유지하는 것입니다. 가치 투자 포트폴리오를 재조정하기 위한 첫 번째 단계는 포트폴리오의 현재 자산 배분을 결정하는 것입니다. 여기에는 현재 보유 자산과 시장 가치를 검토하는 것이 포함됩니다. 다음으로 현재 할당을 대상 할당과 비교합니다. 목표 배분은 포트폴리오의 각 자산 클래스에서 원하는 비율입니다. 예를 들어 목표 할당은 주식 60%, 채권 30%, 현금 10%일 수 있습니다. 현재 할당이 목표 할당과 다른 경우 포트폴리오를 재조정해야 할 때입니다. 이렇게 하려면 포트폴리오에서 과도하게 대표되는 보유 자산을 매도하고 ..

가치 투자 포트폴리오를 구성하는 첫 번째 단계는 시장에서 저평가된 기업을 선택하는 것입니다. 이를 위해서는 기업의 성장 잠재력과 현금 흐름 생성 능력을 평가하는 기본 분석 기술을 사용할 수 있습니다. 가치 투자 포트폴리오를 구성하는 예시는 다음과 같습니다: 1. 저평가된 기업 목록 선택: 이를 위해 다양한 조건에 따라 주식을 필터링하는 등의 다양한 연구 도구를 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 주가 대 이익 비율, 주가 대 자본 총계 비율, 주가 대 현금 흐름 비율 등입니다. 2. 회사의 재무 제표와 재무 강도 분석: 기업이 선택되면 재무 강도와 미래 성장 전망을 분석해야 합니다. 기업과 해당 산업의 현재 재무 상황과 장기적인 추세를 모두 고려해야 합니다. 3. 포트폴리오 다양화: 손실 위험을 줄이기 위..

기본 분석은 가치 투자의 핵심 요소입니다. 여기에는 회사의 재무제표 및 기타 관련 데이터를 분석하여 내재 가치와 좋은 투자 기회인지 여부를 결정하는 작업이 포함됩니다. 펀더멘털 분석을 수행할 때 가치 투자자가 고려하는 몇 가지 핵심 요소는 다음과 같습니다. 수익: 가치 투자자는 시간이 지남에 따라 지속적으로 수익이 증가하는 회사를 찾습니다. 또한 회사의 수익성을 결정하기 위해 회사의 주당 수익(EPS)을 분석합니다. 배당금: 일관된 배당금을 지급하는 회사는 종종 가치 투자자에게 좋은 투자 기회로 간주됩니다. 배당금 지급은 꾸준한 수입원을 제공하며 회사의 재무 건전성을 나타낼 수도 있습니다. 장부가치: 장부가치는 회사의 자산에서 부채를 뺀 값입니다. 가치 투자자들은 주가가 장부 가치보다 낮게 거래되는 회사..

가치 투자의 역사는 20세기 초반 '가치 투자의 아버지'로 불리는 벤저민 그레이엄이 투자 철학을 발전시키기 시작한 때로 거슬러 올라갑니다. 그레이엄의 접근 방식은 내재 가치 이하로 거래되는 회사를 식별하고 이를 장기적으로 보유하는 것과 관련이 있습니다. 이 전략은 시장이 항상 주식의 가격을 정확하게 매기는 것은 아니며 투자자들이 주식 시장에서 저렴한 가격을 찾을 수 있는 기회가 존재한다는 믿음에 기반을 두고 있습니다. 그레이엄의 가장 유명한 제자인 워렌 버핏도 가치 투자 역사의 핵심 인물이 되었습니다. 버핏은 역대 가장 성공적인 투자자 중 한 명으로 널리 알려져 있으며 그의 투자 접근 방식은 그레이엄의 가르침에 크게 영향을 받았습니다. Buffett의 Berkshire Hathaway는 가치 투자 원칙을..

https://www.youtube.com/watch?v=AjeEbfsbPts 출처 삼프로TV 이 방송은 18년 3월 삼프로TV에 뿌리가 되었던 팟캐스트 신과함께에 출연했던 정채진이라는 개인 투자자가 출연했던 방송이다. 정채진 프로는 경제학과 출신으로 롯데케미칼에 전신인 호남석유화학에서 근무하다가 주식투자에 눈을 뜨면서 펀드매니저의 길로 접어들었다고 한다. 처음엔 무보수로 구직을 하며 했다고 한다. 그러던중 김프로님이 운용하던 자산운용사에 취직하며 김프로님과의 인연을 가져갔다고 한다. 같이 일했을 당시엔 정채진 프로의 괴팍한(?) 시각의 투자로 마찰이 많았다고 한다. 김프로님 말로는 고객의 돈을 운용하는 자산운용사의 방법과는 맞지 않았다고 한다. 이런저런 사정으로 회사가 없어지고 정채진 프로는 개인투자자..

이 책은 어떤 책에서 추천으로 읽게 되었는데 그 책이 무슨 책이었는지는 기억이 잘 나지 않는다. 사실 이 책에서 소개하고 있는 '마법공식'이라고 하는 공식은 주식투자를 공부해 본 사람이라면 한번 쯤은 들어봤을 것이다. 특히나 가치투자라고 불리는, 좋은기업을 싼가격에 사서 기다리는 전략을 쓰는 투자자들에게는 매우 익숙할 것이다. 일단 책이 그리 두껍지 않고 텍스트가 빽빽하지 않고 나에게 말해주듯이 글이 쓰여있어서 술술 읽히게 된다. 부의 대이동도 마찬가지였지만 이 책을 리뷰하기 위해 다시 열어보니 내가 공부하면서 배웠던 주식에 기본적인 개념들이 아주 쉽게 쓰여있다는 것을 알게 되었다. 기업에게 왜 주식을 파는 행위가 필요한지, 기업의 주식을 사서 어떻게 돈을 벌게 되는건지, 또 주식매매를 할때 기본적인 가..

https://www.youtube.com/watch?v=elOVEJhA10A&t=1280s 출처:삼프로티비 4월 방송에서 충격적인 강의를 했던 오종태 이사가 다시 나왔다. 갈 때 다시는 안올테니 할 말 다하고 간다더니 다시 오셨다. 너무 반가웠다. 영화배우 박희순을 닮은 외모를 갖고 계신분이다. 투자의 새로운 눈을 뜨게 해주는 분이다. 시간이 되면 꼭 보시길 추천한다!! 4월에 본인이 좋게 보는 섹터는 건설,은행,인프라라고 했다. 아직 유효한가? 정책적으로 좋아보인다며 추천했는데 오종태 이사는 투자를 하면서 정치,과학,경제 세 가지를 모두 놓치지 말라고 강조했었다. 그러면서 또 추천한 것이 철강이다. 에너지의 변화가 화석연료에서 전기로 옮겨가고 있고 그 방법을 ESG로 노후설비를 줄이는 만큼만 신설비를..